1月10日，央行官网发布的《2022年金融统计数据报告》显示，2022年末，广义货币（M2）余额266.43万亿元，同比增长11.8%，增速比上月末低0.6个百分点、比上年同期高2.8个百分点；人民币贷款余额213.99万亿元，同比增长11.1%，增速比上月末高0.1个百分点、比上年同期低0.5个百分点。
那么，从新世纪以来的长期视角观察，2022年度贷款（本文均指人民币统计口径）总量增长、结构增长和利率变化情况分别如何呢？
总量增长情况
第一，从增量上看。2022年度，RMB贷款净增21.31万亿元，同比多增1.36万亿元。这一数值是新世纪以来贷款增量、甚至可以说是有贷款统计记录以来的最大值(2001以来详情见本文附图二)，即增量突破了20万亿元关口。
分阶段看，2001年至2008年各年度RMB贷款增量均在5万亿元以下。2009年是一个分水岭，受“四万亿元刺激”措施影响，当年贷款增量跃升至9.63万亿元；2009年至2014年，增量均在10万亿元以下。2015年至2017年在10至15万亿元阶段，2018年至2021在15至20万亿元阶段。
分季度看，2022年前三个季度的贷款净增分别为8.32万亿元、5.34万亿元和4.41万亿元，第四季度净增3.23万亿元，数值呈现逐季递减的态势。
当然，近年来每年一季度的贷款增量在全年的占比相对都是最高的，且有逐年上升趋势。例如，2017年至2021年五年期间，各年一季度贷款增量在全年中的占比分别为31.2%、30.0%、34.6%、36.2%和38.4%。2022年一季度贷款增量占全年的比例达到39.0%。不管一季度贷款占比高与银行“开门红旺季营销”两个表现的因果关系如何（可能是相互促进和强化），这种上升趋势都会使得商业银行高度重视“开门红”工作，即使是大行的营业网点也同样如此。
值得一提的是，2022年度社会融资规模增量并不是近年来的最大值。例如2020年“社融”增量34.86万亿元，比2022年的还多2.85万亿元；其中，企业债券融资4.45万亿元，比2022年的多2.40万亿元；而这两年度的对实体经济发放的贷款增量非常相近（分别为20.03万亿元和20.91万亿元），由此可见与2020年比较，2022年社会融资中银行间接融资相对债券直接融资的占比有所提高。
第二，从增速上看。2022年RMB贷款同比增长为11.1%，从新世纪以来各年度比较看，贷款增速数值仅高于2005年的9.8%（相关各年度详情见本文附图三）；而且与2004年至2008年期间相同的是，年度M2增速高于同期RMB贷款增速。当然，由于贷款余额的基数不断增大，后期各年度增速相对走低现象也是合理的。
分季度看，2022年一季度RMB贷款同比增速为11.4%，二季度和三季度增速均为11.2%；四季度（年度）为11.1%，数值相对最低。四季度的三个月份中，最低值是11月的11.0%，10月和12月均为11.1%。考虑到2022年12月末“社融”存量同比增长9.6%，已经低于近年来一般各季度存量增速均在10%以上的水平，所以现在就说年末有效信贷需求开始回暖可能还为时尚早。
结构增长情况
第一，从个人贷款看。2022年末，住户部门贷款余额约74.93万亿元，全年净增3.83万亿元，同比增长约5.4%，增速不仅为2007年以来的最低值，而且也是首次出现低于10%的表现（相关详情见本文附图四）。其中，个人中长期贷款（主要是个人住房贷款）同比增长约5.1%，数值相对更低。
与个人贷款增速放缓相关的数据可以看两项。一是2022年前11个月商品住宅销售面积同比下降26.2%、销售金额同比下降28.4%，这使得个人住房贷款增速明显放缓。二是同期社会消费品零售总额同比增长-0.1%，这使得个人消费贷款（包括信用卡垫款）等增速明显放缓。因此较多的个人资金涌入储蓄市场，2022年12月末个人储蓄存款同比增长约17.4%，高于同期RMB存款整体增速6.1个百分点。
2022年，对于近年来向“大零售业务”转型的中小银行来说是一场考验，2023年可能仍然会面临较大挑战；对于兔年来说，“免”飞猛进肯定无法实现，“兔”破重围才是现实。从长期看，“零售银行”转型的战略方向可能不会改变；从短期看，一方面可能中小银行也会更需要对公贷款来抵御“寒气”，另一方面还会更多向县域金融和农村金融等蓝海市场进一步下沉服务。
第二，从企业贷款看。2022年末，非金融企业贷款余额约137.51万亿元，全年净增17.09万亿元，同比增长14.16%，这是2010年以后企业贷款增速最高的一年（相关详情见本文附图五）。
其中，企业短期贷款同比增长9.2%，企业中长期贷款同比增长14.8%，企业票据融资同比增长约30.0%，后两项成为拉动信贷增长的主要力量。2022年末，企业票据融资余额12.81万亿元，占企业贷款的9.3%，比上年末提高1.1个百分点。
其中，企业中长期贷款同比增长相对较快，主要是得益于2022年度高新技术产业、制造业和基础设施投资较快，去年前11个月三者分别同比增长19.9%、9.3%和8.9%，而2021年全年三者增速分别为17.1%、13.5%和0.4%。
利率变化情况
据央行报告，2022年12月份银行同业拆借加权平均利率为1.26%，分别比上月和上年同期低0.29个和0.76个百分点；这一数值甚至低于此前2020年12月的相对低值1.30%（相关详情见本文附图六）。
尽管目前关于贷款加权平均利率和净息差等数据尚未公布，但是2022年9月新放贷款平均利率再创新低，达到4.34%；三季度商业银行净息差为1.94%，持续三个季度低于2%。从去年12月同业市场的平均利率明显下行看，12月份的贷款加权平均利率可能低于9月，同时四季度商业银行净息差仍然可能低于2%，对于中小银行的营业收入和利润增长应该都不是啥好事。
在披露《2022年金融统计数据报告》同一天，有关部门联合召开了主要银行信贷工作座谈会，会议要求各主要银行（参会对象为政策性和开发性银行、各国有大行和部分股份制银行）保持对实体经济的信贷支持力度，加大金融对国内需求和供给体系的支持，做好对基建投资、小微企业、科技创新、制造业和绿色发展等重点领域的金融服务，保持房地产金融平稳有序。
一方面，从关注程度看目前有效信贷需求还要提升；另一方面目前能够操作的领域更多还是在投资与生产等供给侧，真正对于需求侧、尤其是消费需要的措施还是不多。
尽管工作比大行更加不易，对于更多的中小银行来说，2023年的信贷营销、信贷管理仍然需要进一步发力；对于银行来说，利率下行周期背景下信贷投放没有量的增长是无法想象的，就像对于外部客户来说没有资金流动性是无法想象的一样。
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