截至2021年9月，全国已获开业批复的消费金融公司共30家。整体来看，消费金融公司差异化显著。从股东背景看，30家消费金融公司控股股东主要分为两类：一是商业银行，如招联金融（招商银行）、兴业消金（兴业银行）；二是互联网企业，例如蚂蚁消金、小米消金等。从市场集中度上看，消费金融公司“马太效应”显著。截至2020年末，消费金融公司资产总额首次突破5000亿元，达5246.49亿元，贷款余额达4927.8亿元。其中排名前六位的公司资产总额和贷款余额均超过300亿元，占比分别为65.31%、65.87%（详见表1）。

2020年2月，国家发展改革委等23个部门联合发布《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》，要求全面营造放心消费环境等方面加快完善促进消费体制机制，进一步改善消费环境，发挥消费基础性作用，助力形成强大国内市场。

金融管理部门总体上支持发展消费金融，通过多方面措施规范消费金融业务，促进消费金融公司健康发展。2020年10月，中国银保监会发布《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》（以下简称《通知》）从监管政策、融资渠道、资本补充等方面对消费金融公司予以支持，促进消费金融公司打造核心竞争力，提升可持续发展能力。

2021年1月，为对消费金融公司实现有效监管，中国银保监会发布《消费金融公司监管评级办法（试行）》，强调实施差异化监管。整体而言，国内消费金融公司股东背景差异化较大，市场集中度日益提升。在线上化转型的发展方向和差异化监管的政策环境下，公司治理健全、风控机制完善的消费金融公司将获得更有利的发展机会。

2020年，消费金融公司资本充足水平良好，资本充足率从年初的13.36%提升至年末的17.17%，上升3.81个百分点，整体上较为稳定。但消费金融公司作为发放消费贷款的金融机构，业务模式和结构单一，无法进行轻资本运营，资本天然消耗较快。除了内源性的利润转增资本外，股东增资是当前消费金融公司补充资本资本的唯一途径。但在让利实体经济和大众客户的情况下，利润增长放缓，内源性补充资本空间较小；而受限于老股东增资较慢、引入新股东较难等因素，股东增资难度加大。2020年消费金融公司累计发生股东增资3次，增资金额11.4亿元，显著低于2019年的9次、55.62亿元。

所以，《通知》）明确支持消费金融公司和汽车金融公司发行二级资本债，拓宽资本补充渠道。而且，从长远考虑，只发行二级资本债是远远不够的。应进一步拓宽消费金融公司资本补充方式，包括发行永续债、优先股等，以及公开上市募集资金。